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南海发展600323异地项目复制提升业绩

2019-10-08 18:28:42来源:励志吧0次阅读

  南海发展(600323):异地项目复制提升业绩

  南海发展(600323)

  异地项目复制提升业绩

  方正证券研究报告指出,目前南海发展拥有19个污水处理厂的运营权,处理总量57.8万吨/日。目前南海市的污水处理率为77%,公司污水处理业务市场占有率约70%。在不考虑异地扩张的前提下,污水处理业务将保持平稳增长。

  方正证券还指出,公司拥有两个垃圾焚烧发电厂,其中一厂目前已停产,未来将新建1500吨/日的产能;垃圾焚烧发电二厂已于2011年投入使用,目前已经满产。预计2014年下半年,南海垃圾焚烧发电项目总规模将达到3000吨/日,约等于南海区的垃圾产生量。该券商认为,随着2014年新一厂建成投产,公司业绩将随固废处理的产能增长逐步释放。

  2012年5月31日,南海发展公告单方面向燃气发展公司增资,增资完成后公司的持股比例将增加到40%。按照战略发展协议内容,方正证券预计未来公司对燃气发展公司持股比例将达到51%以上。

  该券商认为,公司未来在纵横两条发展线路将继续有所开拓,利用上市公司的优势进行投资或异地项目复制,发展线路相互交叉延伸。

  方正证券表示,保守估计年EPS分别为0.38元、0.40元、0.46元,当前股价对应PE分别为19倍、18倍和16倍。公司目前业务发展稳健,未来固废业务以及异地项目复制都能带来业绩提升空间,同时当期估值低于环保板块均值,首次给予"增持"评级。

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